책소개
금융자유화 또는 금융혁신이 국민경제 하에서의 가계,기업, 은행 등 개별 경제주체에게 미치는 영향과 금융혁신이 거시경제 시스템에 어떠한 영향을 미치는가를 금융순환의 재개, 시스템 리스크에 초점을 두고 분석하였다..
이 책은 현대 화폐경제에 대한 새로운 관점과 분석방법을 제시하고, 자본주의의 동학(動學)에서의 화폐와 금융의 역할에 대해 케인즈 고유의 화폐론을 통해 해명한다. 특히 그는 금융세계화, 금융자유화로 대변되는 세기말 자본주의가 장기적인 침체로부터 벗어나기 위해서는 금융제도가 어떻게 새롭게 편성되어야 할 것인가에 대해 설명한다. 본서의 금융제도와 금융위기에 대한 분석은 외환·금융위기를 맞고 있는 한국 금융제도의 성격과 개혁방향을 모색하는 데 많은 시사점을 주리라고 생각된다..
본서는 2부로 구성되어 있다.
제1부는 금융자유화 내지 금융혁신이라는 새로운 흐름이 국민경제 하에서의 개별 경제주체(가계, 기업, 은행)에게 어떠한 영향을 미치고 있는가를 분석한다.
제2부는 금융혁신이 거시경제 시스템에 어떠한 영향을 미치는가를 금융순환의 재개, 그리고 시스템 리스크에 초점을 두고 분석한다.
끝으로 금융 취약성, 시스템 리스크를 제거하기 위해 일국의 금융제도가 어떻게 재편성되어야 할지, 그리고 이를 위한 화폐정책은 어떻게 실행되어야 하는지 분석한다.
자본주의 조절이론, 혹은 조절이론적 접근으로 국내의 진보적 학계에 널리알려져 있는 프랑스 학자의 최근저서. 소련?동구의 몰락을 계기로 신고전파화폐이론과 화폐?금융의 중립성 명제를 집중적으로 비판했다.
목차
역자 서문
서론 : 금융혁신이라는 옥토
제1부 금융행동과 성장
제1장 저축과 투자
저축 부족과 성장
금융과 성장
1. 가계 : 금융적 자유와 재산의 축적
─재산 축적의 금융적 영향 : 격동과 표면상의 불안정성
─가계의 재산축적과 성장의 자금조달
2. 기업 : 수익성은 유지되고 있지만, 기술진보를 융자하기는 어렵다
─투자의 자금조달 : 각국 제도들의 다양성
─혁신의 어려움 : 문제시되는 금융시장
제2장 금융시장 : 합리성과 불안정성
1. 문제시되는 효율성
─효율적 시장에서의 가격동학
2. 합리성에 대한 확장된 개념
─거래자의 다양성
─전염과 시장의 불안정성
3. 자산시장과 경제
─금융시장과 기업의 통제
제3장 은행 : 불확실성의 관리와 화폐의 서비스
1. 은행은 필요불가결한가?
─유동성 제공 : 은행의 특권
─은행과 정보의 기능
2. 은행, 각국의 금융제도 그리고 성장
─은행과 금융의 조직
3. 금융자유화의 시련에 직면한 은행들
─은행 그리고 금융제도의 장래
제2부 금융, 순환 그리고 위기
제4장 금융순환의 재현
1. 금융구조와 신용체제
─명목이자율의 경향적 상승(1896∼1913, 1945∼80)
─명목이자율의 경향적 저하(1875∼1895,1980∼1993)
─금융과 저축─투자 균형의 조절
─관리된 구조를 수반하는 금융제도
─자유화된 구조를 지닌 금융제도
2. 자유화된 금융에서의 순환적 동학 : 자산가격 변동의 영향
─투기적 동학과 차입
─금융불황과 가계 및 기업의 조정
─금융불황의 지속
─투자의 순환과 장기의 자본축적
3. 자유화된 금융에서의 순환적 동학 : 은행제약의 영향
─은행의 조정이 경제에의 신용공급에 미치는 영향
제5장 시스템 리스크와 시스템 리스크의 예방수단
1. 시스템 리스크와 금융위기
─시스템 리스크의 정의
─시스템 리스크의 원천
─주식시장에서의 위기
─부채시장에서의 위기
─대공황에서의 은행위기와 경제
─시스템 리스크에서 은행의 결정적 역할
─80년대 은행의 취약성
2. 시스템 리스크의 방지
─시스템 리스크의 측면에서의 금융구조의 다양성
─작동 중인 건전성 장치
─건전성 통제의 원리들
─바죠트(Bagehot)의 접근방법에 따른 최종대부자의 기술
─최종대부자에 대한 논쟁의 갱신
제6장 화폐정책
1. 금융자유화와 화폐정책의 가혹한 딜레마
─관리된 금융의 함정
─실패한 이자율 유도정책
─화폐적 앵커 : 분데스방크에 의한 성배의 추구
─화폐의 양 : 분데스방크의 조작적 표적
─금융 불안정성에 대항하는 화폐정책
─변화되어 통제하기 어려운 전파경로
2. 실제적 화폐정책
─광신적 교조주의의 도래
─계몽된 실용주의의 복귀
─화폐적 안정성에 대한 더 완전한 정의를 찾아서
─현대의 화폐적 실천의 만화경
결론 : 금융의 재조직화
참고문헌
저자소개
